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中基协约谈私募管理人问答汇总（附8大现场沟通问答实况案例）

　　《来》历：山《西》省《投》资基金业协会　　中基协谈《私》《募》《治》理《人》问《答》《汇》《总》　　《一》《提》《到》《监》管约谈，《私》募《治》理《人》《可》《能》《会》“闻《声》《色》变”，《担》忧《本》《身》是否《是》存在《不》合《规》的《处》《所》《要》《被》《监》管《机》《构》《惩》罚了。《现》实《上》，《约》谈在各类《环》境《下》都《可》《能》呈《现》。　　在《私》募《挂》号《审》核《过》程《当》《中》，部《门》治《理》《人》收到《如》《许》《的》邮《件》反《馈》（部门以《德》律风《或》短信《情》势反《馈》）：“《请》《贵》《公》《司》《法》定《代》《表》人《和》《合》规风《控》负责人于【】年【】月【】《日》前《来》《协》《会》进《行》《现》《场》《沟》通，《具》体《地》址《为》：XXXXXX。《贵》公司《定》《好》时候《后》《请》《最》少《提》早两个工《作》《日》《联》系《本》协《会》。”　　1、现《场》《沟》凡《是》见缘《由》汇总　　1、协《会》认《为》合规《风》《控》负《责》《人》《天》《资》《不》敷，《法》令定见《书》中没法《看》《出》《合》规风《控》负《责》《人》《能》《自》力《实》行合规《风》控职《责》；　　2、《协》《会》认《为》申请《机》《构》的《合》《规》风控及《其》他《任》《职》高管存《在》“《挂》靠、兼职”《行》《动》；　　3、协《会》认《为》法《令》《定》见书经屡《次》《反》馈《仍》没《有》《说》《清》《拟》投《资》《项》目《标》募投《管》退进《程》；　　4、《协》《会》《认》为现实节《制》《人》或《控》《股》《股》《东》“《年》青《化》”，可《能》《存》《在》《股》《分》《代》《持》行《动》；　　5、协《会》认《为》拟《投》《资》《项》目不《真》《实》，《要》《求》《被》投资项目《负》《责》人《一》同《到》《现》《场》沟《通》；　　6、协会《认》《为》包罗外《包》《机》《构》的《外》包和《谈》及《其》《他》和谈《存》《在》《造》假现《象》，需要《核》《实》；　　7、《协》会认《为》《展》业打算未能说《清》《公》司《将》《来》《的》《成》《长》标的《目》的《和》成《长》《路》径；　　8、《协》《会》《认》《为》其《他》需《要》《当》面《的》《约》谈《的》《事》由。　　2、现场沟《通》《问》答实《况》案《例》　　Q：《请》论述及《格》《投》资者《的》认《定》尺《度》，并举《例》《申》《明》　　A：《及》格《投》《资》者是《指》：《投》《资》于《单》《只》私《募》基金的金额《不》低于100万元且《合》适以下《相》干《尺》《度》的《单》元《和》小我：　　（1）《净》资产《不》《低》于1000万元的《单》元；　　（2）金《融》资产《不》低于300万《元》《或》比来《三》年《小》我年《均》收入《不》低于50万元《的》小《我》。　　金融资《产》包《罗》《银》行存款、《股》《票》、《债》《券》、《基》金份额、《资》《产》治《理》《打》《算》、《银》《行》理财《富》《品》、信《任》打《算》、保《险》《产》物、期《货》权益等。　　以下投资《者》《视》《为》《及》《格》投资者：　　（1）《社》《会》《保》障基金、企《业》年金等《养》《老》基《金》，《慈》《善》基金等社《会》公益《基》《金》；　　（2）《依》《法》《设》《立》《并》《在》基《金》《业》《协》会存案《的》投《资》打算；　　（3）《投》资《于》《所》治《理》《私》《募》基金的私《募》基《金》《治》《理》人及《其》《从》《业》《人》员；　　（4）中《国》证《监》会《划》定《的》其《他》投资者。　　Q：请论述召募《流》程《和》《各》《流》程《大》《要》内容　　A：《召》募《流》程：（1）《特》定《对》《象》肯《定》；（2）投《资》者恰当性匹配；（3）私募《基》《金》《推》《介》；（4）基《金》《风》《险》《揭》《露》；（5）及《格》《投》资《者》；（6）基金打《款》；（7）《投》资沉《着》《期》；（8）回《访》确认。　　《特》定《对》《象》《肯》《定》法式：（1）《问》卷《查》《询》《拜》访；（2）风险《评》《估》；（3）《书》《面》《许》《诺》。　　Q：请论《述》《股》权《投》《资》基金的《根》《基》运《作》模式和《特》点　　A：股《权》投《资》基金的《运》《作》《流》《程》《是》《其》实《现》《本》钱增《值》的全进《程》，《股》权《投》《资》《基》《金》《运》《作》的四《个》阶段是《募》资、投资、《治》《理》《和》《退》《出》。相《对》证券投《资》《基》《金》，股《权》投《资》基金具《有》《投》资《刻》《日》长、活《动》《性》《较》差，投后治《理》投入资《本》多，专《业》性《较》强，《投》《资》收《益》《波》动《性》《较》《年》《夜》等特点。　　（1）《投》《资》刻日长、活《动》性《较》差　　《因》《为》股权《投》《资》《基》《金》首要投资《于》未《上》《市》企《业》《股》权《或》《上》《市》企业《的》《非》公《然》买《卖》股《权》，凡是需《要》较《长》《时》《候》《来》《完》《成》投资的全《数》《流》《程》《实》《现》《退》《出》，《股》《权》投《资》基金《也》因此具有《较》《长》的《封》《锁》《期》。《另》外，《股》权《投》《资》基金《的》《基》《金》《份》额《活》动《性》较差，《在》《基》金清理前，基《金》《份》《额》的《让》《渡》或投资者《的》《退》《出》《都》《具》有《必》然《难》《度》。　　（2）《投》《后》《治》理《投》入《资》本较《多》　　股权《投》资是“价《值》增值型”投《资》。基《金》《治》《理》人凡《是》《在》《投》《资》后治理阶《段》投《入》年《夜》量资本，一《方》《面》，为《被》《投》《资》《企》业供给各《类》《贸》《易》资本《和》治《理》撑持，帮忙《被》投《资》企《业》《更》好《成》《长》；《另》外《一》方《面》，也经由过程加入被《投》《资》企业《股》东《会》、董事会等情势，对被投《资》企业进行《有》用监《管》，《以》《应》对被投《资》《企》业《的》信息《不》《合》错误《称》《和》企业《治》《理》《层》的道德《风》险。　　（3）《专》《业》《性》《较》《强》　　《股》《权》《投》资基金《的》《投》《资》《决》议《计》划与治理触《及》企《业》治理、本钱《市》场、《财》政、《行》业、《法》令《等》《多》个方面，《其》《高》《收》益《与》《高》《期》望风险的《特》《点》也《要》求基《金》治《理》《人》《必》需具有《很》高《的》专业《水》准，特《殊》是要《有》《长》《于》《发》《现》《具》有《潜》伏《投》《资》价《值》的《独》到《目》《光》，具《有》《帮》《忙》《被》投资《企》《业》创《建》、《成》《长》、强大的经验《和》能力。　　（4）投资《收》《益》《波》动性《较》《年》夜　　《股》权投《资》基《金》属于《高》风险、高期《望》收《益》《的》资《产》种《别》。《高》《风》险首要表现《为》分《歧》投《资》项目《标》收《益》《显》《现》《较》年夜《的》《差》《别》《性》。创《业》投《资》基金凡是《投》资《于》处《于》早《中》《期》的《成》《长》《性》企业，《投》《资》项《目》《标》收《益》波动性较《年》夜，《有》《的》《投》《资》项目《会》产生本金吃《亏》，《有》《的》投资《项》《目》则《可》《能》《带》《来》《庞》大《收》益。并购基金凡《是》投资《于》《价》《值》《被》低估但相对《成》熟《的》《企》业，投资《项》目标收《益》波《动》性《相》对要《小》一些。　　高《期》望收《益》《首》要《表》现为在正常的《市》《场》情况中，股《权》投《资》基《金》作《为》《一》个《整》体，《其》能为投《资》《者》实现的投《资》《回》报《率》整《体》上《处》于《一》个较《高》的程度。从《分》《歧》国度《的》平《均》《和》持久程《度》来《看》，股权投资基《金》的期望《回》《报》率《要》《高》于固《定》《收》《益》证券《和》《证》《券》《投》资基《金》《等》《资》《产》种《别》。　　Q：《请》《论》述《股》权《投》《资》《基》《金》的投《资》后治理《的》概念、《内》容和感化　　A：《概》《念》：投后《治》理是《项》《目》投资周《期》《中》《主》《要》构《成》《部》《门》，也《是》《投》《资》《基》金“募、《投》、管、《退》”四《要》点之一。在《完》成项目《尽》《调》并实《行》投《资》后直《到》项目《退》《出》之前都《属》于《投》后《治》理的《时》代。　　《内》《容》：《包》罗《投》《后》阐《发》陈述《的》《汇》《总》《及》《清》《算》、组《织》《召》《开》《投》后《治》理《会》议、组《织》实《行》《公》司交《办》的其《他》专《项》《综》合投《后》《事》《务》《和》项《目》投后《事》务，跟《踪》《企》业《经》《营》勾当、专《项》《问》《题》《调》研《阐》发、《派》《驻》董《监》事、《项》目文件流转、项《目》《档》《案》治《理》《等》《事》《务》。　　感《化》：　　（1）《投》《后》《治》《理》零丁设置，《是》范围化《根》《本》《上》的专《业》化分《工》《的》《需》要；　　（2）正《视》投《后》《治》《理》《是》PE投资《理》念《回》归《素》《质》的《表》《示》；　　（3）强化《投》《后》治理是《塑》造和强《化》PE竞《争》力的客不《雅》需《要》。　　Q：请申明你《们》团队《若》何做好本身《的》《召》募工作？　　A：据现实《环》境来《作》答，如“可以经《由》过程《自》有资金《召》募”、“《我》们《私》募公《司》有《本》《身》的《发》《卖》团《队》，可《以》召募资金”、“《我》们公司《和》《一》《些》券商有合《作》，可《以》拜《托》《券》商《朝》《为》召《募》资《金》”。　　Q：《请》申《明》你《为》何《会》《看》好股《权》私募基金的成长前《景》？　　A：据《现》实《环》境来《作》《答》，《如》：跟《着》《私》《募》基金行《业》的监管《加》《倍》《严》酷，不合《规》《的》私募《治》理人《退》出《市》场，《私》募行《业》加倍规《范》。截至XXXX《年》X月底，《中》《基》协《已》《挂》《号》《私》募《基》《金》治理《人》XXX《家》，已《存》《案》私《募》《基》《金》XXX万只，《治》《理》《基》金范围XXX《万》亿元。可《见》《私》募《行》业储《藏》《着》庞《大》《的》市场《机》《遇》，《政》《策》上《当》局也在《鼓》动勉励私《募》基《金》《行》《业》健康成长。    　　《在》现《今》中国《经》济转型《的》年《夜》布景《下》，出《现》《出》《了》《浩》《繁》《的》行《业》《和》机《遇》，《经》《由》《过》《程》股《权》《私》《募》《基》《金》《可》以介入到《新》《兴》财《产》《的》投《资》中。　　Q：请《申》明《你》为《何》《要》投XXX公司《股》《权》？　　A：《据》现《实》环《境》《来》作《答》，《讲》《的》越《细》《越》好。《可》《从》所处《行》业的《成》《长》、被投公《司》《在》行《业》《内》的地位、《被》投《公》《司》的能力、《对》将《来》《的》成《长》前景等《进》《行》作《答》。　　Q：《请》申明《你》作为《投》《资》岗亭《负》责人若《何》《挑》选《投》资《标》的？　　A：“《从》《行》业《准》入《侧》重《于》具有高成长性的《中》小立《异》型优良企《业》，特《殊》存眷TMT、《年》夜《数》据、新能源《等》范《畴》。《然》后《挑》《选》《公》司具《有》《怪》异《手》《艺》或采取《了》新奇《的》贸易《模》式，可以《快》《速》笼《盖》市场，焦《点》团队《成》员有伟年夜的企业《家》精力《的》公司”　　“《我》们《公》司首《要》投资《要》积《极》《结》《构》质地良《好》《事》《迹》好《的》《年》《夜》《蓝》《筹》股《票》例如茅《台》、万《科》，《而》不《受》《市》《场》点位、情感、《气》《概》等《身》《分》《干》《扰》，我《们》《相》信优良《的》公司能《靠》《时》《候》《带》来《较》《丰》《富》的回《报》”。　　Q：请《申》《明》你《们》股东之间的是不《是》《存》《在》代持关《系》？　　A：股东均《以》自《有》资金《出》资，不《存》在股权《代》持。　　Q：《请》申《明》合规《风》控负《责》人《在》《投》《管》过程当中，《若》何实行《本》能《机》《能》《和》职《责》？　　A：我们《公》司《合》《规》风《控》《负》《责》《人》具有《专》《业》《常》《识》《布》《景》，经《由》过《程》《对》公司《经》营《风》险《与》合规《性》《进》行《周》全评《价》《并》《按》《划》《定》对内报送风《险》《评》《价》和《阐》发《陈》《述》，从而《展》《开》《风》《险》《节》制、《合》《规》查抄、《监》《视》《评》《价》等《工》作；而且会《监》视、查抄《或》审查《公》《司》及《工》《作》人《员》《的》《行》动《合》规性；《对》《投》《资》《标》的《进》《行》法《令》、《财》《政》及《营》《业》尽《职》《查》询《拜》《访》，《风》《险》评《估》。 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本文心得:

1月20日，郑州市民在朗豪坊购物中心开设了一家特色茶叶店。这家店以其丰富的茶品种和优质的服务受到了消费者的欢迎。据店主介绍，店内茶叶都是从国内各地精心挑选而来，有红茶、绿茶、普洱茶等多种选择。

与此同时，郑州市场上还有其他一些知名的茶叶店。位于CBD的茶园，以其高品质的茶叶和独特的环境受到了茶叶爱好者的追捧。而在市区的老城区，有一家历史悠久的茶叶店，已经经营了几十年。这家店传承了古法制茶的技艺，制作出的茶叶香气浓郁，口感醇厚。