安信国际 | 耐世特(1316.HK)：全球转向龙头，自动驾驶与特斯拉产业链稀缺标的
安信国际 | 耐世特(1316.HK)：全球转向龙头，自动驾驶与特斯拉产业链稀缺标的
市场等候谁是下一家市值冲破1万亿美元的公司?截至6月18日，有几家公司已接近进入插手“万亿美元俱乐部”，包罗台积电(9320亿美元)、伯克希尔哈撒韦(8810亿美元)、礼来(8470亿美元)和博通(8390亿美元)。
本文为安信国际近期发布的关于耐世特(1316.HK)的初次笼盖陈述，内容以下线控转向是耐世特的焦点产物，将来成长空间庞大。我们认为将来耐世特将适应主动驾驶财产进级年夜海潮，成长为线控转向的龙头企业。我们赐与公司方针价7.0港元，对应2024年17倍P/E，初次评级买入。首要内容百年企业，客户多元，产物矩阵完美。耐世特于 1906 年在美国成立，至今已在汽车转向和动力传动系管辖域成长跨越百年。公司的产物包罗电动助力转向(EPS)、转向管柱及中心轴(CIS)、动力传动系统(DL)、液压助力转向(HPS)、线控转向（SBW)、电驱动(eDrive)及软件解决方案。公司的客户涵盖几近所有主流车企，如宝马、比亚迪、长安汽车、福特汽车、通用汽车、雷诺、上汽通用五菱、丰田、公共、长城汽车、抱负汽车、极氪等 60 余家客户，从区域来看，北美市场是公司的收入基石，中国市场成长迅猛，驱动事迹增加。线控转向焦点标的，适应财产进级年夜海潮。线控转向 SBW 是电动助力转向 EPS 的进阶产物，与主动驾驶高度联系关系。以耐世特为代表的头部 tier1 具有壮大的手艺优势与先发优势。2022 上半年耐世特取得了一家位于德国的全球领先整车厂的线控转向的定单，定单总金额 20 亿美元，属于业内初次。我们认为中国车企在主动驾驶上投入年夜，成长快，耐世特已与多个自立品牌就线控转向告竣研究合作关系，将来中国的线控转向定单会逐步增多，并实现贸易化落地，鞭策行业成长。在手定单多，初次与特斯拉告竣合作。2023 年公司取得 61 亿美元定单，傍边有多个定单具有里程碑式意义。2023 年上半年，公司取得了第二个线控转向定单，包罗手控履行器、轮控履行器及软件集成系统。23 年下半年，公司初次取得全球电动车带领者的 EPS 定单。我们猜测耐世特已取得特斯拉 Model Q 的北美定单，而且将来有望加深合作，取得 Model Q 在欧洲与中国的定单。强劲的定单量和项目投产有望进一步拉动收入延续增加。初次笼盖方针价 7.0 港元，买入评级。我们认为耐世特将适应主动驾驶财产进级年夜海潮，成长为线控转向龙头企业。估计 24-26 年公司归母净利润别离为 1.3 亿、1.7 亿和 2.2 亿，同比增加 261%、31%和 29%，赐与公司方针价 7.0 港元，对应 2024 年 17 倍 P/E，初次评级买入。风险提醒：行业竞争加重；价钱不及预期；中美商业关系恶化阐发师：王强Email：jimmywang@eif.com.hk
rfdonnw4d30ohl957n9pf4hv3vx7sptkbkc=
TOP1热点：久立特材拟3.76亿投建高性能管材 加码高端化进军海外股价年涨50%
此中，南京主力板块新居买卖流速均迎来显著回升。
TOP2热点：绞尽脑汁赚钱！这家央行定下“五年大计”：加码股票、扫货黄金
本届世界智能财产展览会以“智行全国 能动将来”为主题，设立人工智能、智能网联汽车、智能制造等10年夜主题展览区，涵盖了智能财产前沿热门范畴。
证券时报网讯，为保护银行系统活动性公道丰裕，2024年6月20日央行展开200亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。
TOP3热点：小金属概念盘中拉升，*ST中润涨停
那年，潜艇履行某使命突发设备故障，如不实时处置，舱室温度将不竭升高，影响后续使命完成。
另外，为了保障通讯，广东累计出动保障人员8787人次、保障车辆3673车次，累计完成330个卫星德律风测试。
TOP4热点：深交所对准油股份下发年报问询函 要求公司说明持续经营能力是否存在重大不确定性及判断依据
图为山东公众遴选特点非遗产物。
TOP5热点：“科创板八条”发布 硬科技定位进一步强化
”“加拿年夜的三个国度人工智能研究所被公认为世界领先，一些机械进修范畴的伟年夜人材都来自加拿年夜。
TOP6热点：中远海能早盘涨近5% 机构预计Q2盈利环比稳中有升
股市有风险，请谨严决议计划。
TOP7热点：广西柳州市委原书记吴炜被“双开”
SEC 上个月核准了纳斯达克、芝加哥期权买卖所和纽约证券买卖所的以太币现货 ETF 上市申请。
TOP8热点：传承教育集团盘中异动 下午盘股价大涨5.02%
（以上内容为腾讯自选股基于公然动静，由法式或算法智能生成，仅作为用户看盘参考，不作为投资建议或买卖根据。
TOP9热点：无线充电概念盘中跳水，东尼电子跌1.18%
李云泽暗示，将鞭策保险业对峙内在式成长、特点化经营和邃密化治理，加速由寻求速度和范围向以价值和效益为中间改变。
TOP10热点：再赴日荷，美高官还想继续打压中国半导体？外交部：望相关国家明辨是非
6月19日，广东梅州，受强降雨影响，梅州多地呈现年夜暴雨，部门地域呈现山体滑坡和内涝。