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中基协约谈私募管理人问答汇总（附8大现场沟通问答实况案例）

　　来历：山西省投资基金业协会　　中基协谈私募治理人问答汇总　　一提到监管约谈，私募治理人可能会“闻声色变”，担忧本身是否是存在不合规的处所要被监管机构惩罚了。现实上，约谈在各类环境下都可能呈现。　　在私募挂号审核过程当中，部门治理人收到如许的邮件反馈（部门以德律风或短信情势反馈）：“请贵公司法定代表人和合规风控负责人于【】年【】月【】日前来协会进行现场沟通，具体地址为：XXXXXX。贵公司定好时候后请最少提早两个工作日联系本协会。”　　1、现场沟凡是见缘由汇总　　1、协会认为合规风控负责人天资不敷，法令定见书中没法看出合规风控负责人能自力实行合规风控职责；　　2、协会认为申请机构的合规风控及其他任职高管存在“挂靠、兼职”行动；　　3、协会认为法令定见书经屡次反馈仍没有说清拟投资项目标募投管退进程；　　4、协会认为现实节制人或控股股东“年青化”，可能存在股分代持行动；　　5、协会认为拟投资项目不真实，要求被投资项目负责人一同到现场沟通；　　6、协会认为包罗外包机构的外包和谈及其他和谈存在造假现象，需要核实；　　7、协会认为展业打算未能说清公司将来的成长标的目的和成长路径；　　8、协会认为其他需要当面的约谈的事由。　　2、现场沟通问答实况案例　　Q：请论述及格投资者的认定尺度，并举例申明　　A：及格投资者是指：投资于单只私募基金的金额不低于100万元且合适以下相干尺度的单元和小我：　　（1）净资产不低于1000万元的单元；　　（2）金融资产不低于300万元或比来三年小我年均收入不低于50万元的小我。　　金融资产包罗银行存款、股票、债券、基金份额、资产治理打算、银行理财富品、信任打算、保险产物、期货权益等。　　以下投资者视为及格投资者：　　（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；　　（2）依法设立并在基金业协会存案的投资打算；　　（3）投资于所治理私募基金的私募基金治理人及其从业人员；　　（4）中国证监会划定的其他投资者。　　Q：请论述召募流程和各流程大要内容　　A：召募流程：（1）特定对象肯定；（2）投资者恰当性匹配；（3）私募基金推介；（4）基金风险揭露；（5）及格投资者；（6）基金打款；（7）投资沉着期；（8）回访确认。　　特定对象肯定法式：（1）问卷查询拜访；（2）风险评估；（3）书面许诺。　　Q：请论述股权投资基金的根基运作模式和特点　　A：股权投资基金的运作流程是其实现本钱增值的全进程，股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、治理和退出。相对证券投资基金，股权投资基金具有投资刻日长、活动性较差，投后治理投入资本多，专业性较强，投资收益波动性较年夜等特点。　　（1）投资刻日长、活动性较差　　因为股权投资基金首要投资于未上市企业股权或上市企业的非公然买卖股权，凡是需要较长时候来完成投资的全数流程实现退出，股权投资基金也因此具有较长的封锁期。另外，股权投资基金的基金份额活动性较差，在基金清理前，基金份额的让渡或投资者的退出都具有必然难度。　　（2）投后治理投入资本较多　　股权投资是“价值增值型”投资。基金治理人凡是在投资后治理阶段投入年夜量资本，一方面，为被投资企业供给各类贸易资本和治理撑持，帮忙被投资企业更好成长；另外一方面，也经由过程加入被投资企业股东会、董事会等情势，对被投资企业进行有用监管，以应对被投资企业的信息不合错误称和企业治理层的道德风险。　　（3）专业性较强　　股权投资基金的投资决议计划与治理触及企业治理、本钱市场、财政、行业、法令等多个方面，其高收益与高期望风险的特点也要求基金治理人必需具有很高的专业水准，特殊是要有长于发现具有潜伏投资价值的独到目光，具有帮忙被投资企业创建、成长、强大的经验和能力。　　（4）投资收益波动性较年夜　　股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产种别。高风险首要表现为分歧投资项目标收益显现较年夜的差别性。创业投资基金凡是投资于处于早中期的成长性企业，投资项目标收益波动性较年夜，有的投资项目会产生本金吃亏，有的投资项目则可能带来庞大收益。并购基金凡是投资于价值被低估但相对成熟的企业，投资项目标收益波动性相对要小一些。　　高期望收益首要表现为在正常的市场情况中，股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回报率整体上处于一个较高的程度。从分歧国度的平均和持久程度来看，股权投资基金的期望回报率要高于固定收益证券和证券投资基金等资产种别。　　Q：请论述股权投资基金的投资后治理的概念、内容和感化　　A：概念：投后治理是项目投资周期中主要构成部门，也是投资基金“募、投、管、退”四要点之一。在完成项目尽调并实行投资后直到项目退出之前都属于投后治理的时代。　　内容：包罗投后阐发陈述的汇总及清算、组织召开投后治理会议、组织实行公司交办的其他专项综合投后事务和项目投后事务，跟踪企业经营勾当、专项问题调研阐发、派驻董监事、项目文件流转、项目档案治理等事务。　　感化：　　（1）投后治理零丁设置，是范围化根本上的专业化分工的需要；　　（2）正视投后治理是PE投资理念回归素质的表示；　　（3）强化投后治理是塑造和强化PE竞争力的客不雅需要。　　Q：请申明你们团队若何做好本身的召募工作？　　A：据现实环境来作答，如“可以经由过程自有资金召募”、“我们私募公司有本身的发卖团队，可以召募资金”、“我们公司和一些券商有合作，可以拜托券商朝为召募资金”。　　Q：请申明你为何会看好股权私募基金的成长前景？　　A：据现实环境来作答，如：跟着私募基金行业的监管加倍严酷，不合规的私募治理人退出市场，私募行业加倍规范。截至XXXX年X月底，中基协已挂号私募基金治理人XXX家，已存案私募基金XXX万只，治理基金范围XXX万亿元。可见私募行业储藏着庞大的市场机遇，政策上当局也在鼓动勉励私募基金行业健康成长。    　　在现今中国经济转型的年夜布景下，出现出了浩繁的行业和机遇，经由过程股权私募基金可以介入到新兴财产的投资中。　　Q：请申明你为何要投XXX公司股权？　　A：据现实环境来作答，讲的越细越好。可从所处行业的成长、被投公司在行业内的地位、被投公司的能力、对将来的成长前景等进行作答。　　Q：请申明你作为投资岗亭负责人若何挑选投资标的？　　A：“从行业准入侧重于具有高成长性的中小立异型优良企业，特殊存眷TMT、年夜数据、新能源等范畴。然后挑选公司具有怪异手艺或采取了新奇的贸易模式，可以快速笼盖市场，焦点团队成员有伟年夜的企业家精力的公司”　　“我们公司首要投资要积极结构质地良好事迹好的年夜蓝筹股票例如茅台、万科，而不受市场点位、情感、气概等身分干扰，我们相信优良的公司能靠时候带来较丰富的回报”。　　Q：请申明你们股东之间的是不是存在代持关系？　　A：股东均以自有资金出资，不存在股权代持。　　Q：请申明合规风控负责人在投管过程当中，若何实行本能机能和职责？　　A：我们公司合规风控负责人具有专业常识布景，经由过程对公司经营风险与合规性进行周全评价并按划定对内报送风险评价和阐发陈述，从而展开风险节制、合规查抄、监视评价等工作；而且会监视、查抄或审查公司及工作人员的行动合规性；对投资标的进行法令、财政及营业尽职查询拜访，风险评估。 .app-kaihu-qr {text-align: center;padding: 20px 0;} .app-kaihu-qr span {font-size: 18px; line-height: 31px;display: block;} .app-kaihu-qr img {width: 170px;height: 170px;display: block;margin: 0 auto;margin-top: 10px;} 股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、前提单、个股雷达……送给你>>。

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