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中基协约谈私募管理人问答汇总（附8大现场沟通问答实况案例）

　　《来》《历》：山西省《投》资《基》《金》《业》《协》会　　中《基》协谈《私》《募》《治》《理》《人》问《答》《汇》总　　《一》《提》到《监》管《约》谈，私《募》治理《人》可《能》会“《闻》声《色》变”，《担》忧《本》身是《否》是《存》《在》不合规的《处》所要《被》监管机《构》惩罚了。《现》《实》上，《约》《谈》在各类《环》境《下》《都》《可》《能》呈《现》。　　在私募《挂》《号》审《核》《过》程《当》《中》，部《门》治理《人》收到如许《的》《邮》件反《馈》（《部》门《以》《德》《律》《风》或《短》《信》《情》势《反》馈）：“《请》《贵》公《司》《法》《定》《代》表人《和》《合》规风控负《责》人于【】《年》【】月【】日《前》来协《会》进行现《场》《沟》《通》，《具》《体》《地》址《为》：XXXXXX。贵《公》《司》《定》《好》时候《后》《请》《最》《少》提《早》《两》个《工》作日《联》《系》本协会。”　　1、现《场》《沟》凡《是》《见》缘由汇总　　1、协会《认》《为》合规风《控》《负》责《人》《天》《资》《不》敷，法《令》《定》《见》书《中》《没》《法》《看》出合《规》风控《负》责《人》《能》自力《实》行合规风控《职》《责》；　　2、协《会》认为《申》请机《构》的《合》规风《控》《及》《其》《他》《任》职《高》《管》《存》在“《挂》《靠》、兼《职》”行动；　　3、协会认《为》法《令》定见书经《屡》《次》《反》《馈》仍没《有》说《清》《拟》投资《项》《目》标募《投》管退进程；　　4、协会认《为》现实节制《人》或《控》《股》股《东》“年青化”，《可》《能》《存》《在》《股》《分》代《持》行《动》；　　5、《协》会《认》《为》《拟》《投》资项目《不》《真》实，《要》求《被》投资项目《负》责《人》一《同》到现《场》《沟》《通》；　　6、协会认《为》包《罗》《外》《包》《机》《构》的《外》包和《谈》及《其》《他》和谈存《在》造假现《象》，《需》要核实；　　7、协会《认》《为》展业《打》算《未》《能》《说》《清》《公》司《将》来的成《长》《标》《的》目的《和》成长《路》径；　　8、协会认《为》其《他》《需》要《当》面的约《谈》的《事》《由》。　　2、现《场》沟通《问》答实《况》案《例》　　Q：《请》论述及格投资者的《认》定《尺》度，《并》举例申《明》　　A：及格《投》《资》《者》是指：《投》《资》《于》单《只》《私》《募》基《金》的金《额》不低于100万《元》且《合》适《以》下《相》干《尺》度的单元《和》小《我》：　　（1）《净》《资》《产》不《低》《于》1000《万》元的单元；　　（2）金融资产不低于300《万》《元》或比《来》三年小我年均《收》《入》《不》低于50万《元》的小《我》。　　《金》融资《产》《包》罗银《行》《存》《款》、股票、债券、基金份《额》、《资》产治理《打》算、银行理《财》《富》品、信《任》《打》《算》、保《险》《产》物、《期》货权《益》等。　　《以》《下》投《资》《者》《视》《为》《及》格《投》资者：　　（1）社《会》保《障》《基》《金》、企业年《金》等养老基金，《慈》善《基》金等《社》《会》《公》益基金；　　（2）依《法》《设》立并在基《金》《业》《协》会《存》案的《投》《资》《打》《算》；　　（3）投资于《所》治理私《募》基金《的》私募基《金》治理《人》《及》《其》从《业》人《员》；　　（4）《中》《国》《证》监会《划》定的《其》《他》《投》资《者》。　　Q：《请》《论》述召《募》流程《和》《各》《流》《程》大要《内》《容》　　A：《召》《募》流程：（1）《特》定《对》象《肯》《定》；（2）投资《者》恰当性《匹》配；（3）私募《基》《金》《推》介；（4）《基》《金》《风》《险》揭露；（5）《及》《格》《投》《资》《者》；（6）《基》《金》《打》《款》；（7）《投》资《沉》《着》期；（8）《回》《访》《确》认。　　《特》定对象《肯》定法式：（1）《问》《卷》《查》《询》拜访；（2）《风》《险》评《估》；（3）《书》《面》《许》诺。　　Q：请《论》述《股》权投资基金《的》《根》《基》运《作》模式《和》《特》《点》　　A：股《权》投《资》《基》金《的》《运》作《流》程《是》《其》实现《本》钱《增》《值》的《全》《进》程，《股》《权》投资基金运《作》的《四》个《阶》段是《募》资、《投》《资》、《治》《理》《和》《退》出。相对《证》券投《资》基金，《股》《权》投资《基》金具《有》投资《刻》《日》长、活《动》性较《差》，《投》后《治》《理》投入《资》本《多》，专业性《较》《强》，投《资》《收》《益》《波》动性较《年》夜《等》《特》点。　　（1）《投》资刻日长、《活》《动》《性》较《差》　　因为《股》权《投》《资》基《金》首《要》《投》《资》于《未》上《市》企业股权《或》上《市》《企》《业》《的》《非》公然《买》《卖》股权，凡《是》需要较《长》《时》候来完《成》投资《的》《全》《数》《流》《程》《实》《现》《退》出，股权投资《基》金也因此具有《较》《长》《的》《封》锁期。《另》外，《股》权《投》资基《金》《的》基金《份》额活《动》性较《差》，在基《金》清理《前》，基《金》《份》《额》的《让》渡或《投》《资》《者》《的》退《出》都《具》有必然《难》度。　　（2）《投》后《治》理《投》《入》资《本》较《多》　　股《权》投《资》是“《价》《值》《增》《值》型”投《资》。《基》金《治》理《人》《凡》《是》在《投》《资》《后》治《理》阶段《投》《入》《年》《夜》《量》资本，《一》《方》《面》，为《被》《投》资企《业》《供》给《各》《类》贸《易》资本《和》治理撑持，帮《忙》《被》《投》《资》《企》《业》更《好》《成》《长》；另外一方面，《也》《经》由《过》《程》《加》入被《投》《资》企《业》股东会、《董》《事》会《等》情势，对被投《资》《企》业《进》《行》有用《监》管，《以》《应》对《被》投资企业的信《息》《不》合《错》《误》称和企业《治》理层《的》道《德》风《险》。　　（3）专业《性》较《强》　　股《权》《投》资基《金》《的》《投》资《决》《议》计《划》《与》《治》理触《及》《企》《业》治《理》、本钱市《场》、《财》政、《行》《业》、《法》《令》《等》《多》个《方》《面》，其《高》《收》益《与》《高》《期》《望》风《险》《的》《特》《点》也《要》求《基》《金》《治》《理》人必需《具》有《很》《高》的《专》《业》《水》《准》，特《殊》是《要》有《长》于《发》《现》《具》《有》潜伏投《资》《价》值《的》独到目光，《具》《有》帮《忙》《被》《投》《资》企业创《建》、成《长》、强《大》《的》《经》验《和》能《力》。　　（4）《投》《资》收《益》《波》动性《较》年夜　　《股》权《投》资基《金》属于高《风》险、高《期》望收益《的》《资》产《种》别。高《风》险《首》《要》表现《为》《分》歧投资项目标《收》益显现《较》《年》夜《的》差别性。《创》《业》投《资》基金凡《是》《投》《资》《于》《处》《于》《早》《中》期的《成》长性《企》业，投资《项》目标收《益》波《动》《性》较《年》《夜》，《有》的投资项目会产《生》本《金》吃亏，有《的》投《资》《项》目则《可》能带来庞《大》收《益》。《并》《购》《基》《金》《凡》是投《资》于价值《被》《低》估但相《对》《成》熟《的》企业，投《资》《项》《目》标《收》益波动《性》《相》对《要》《小》一《些》。　　《高》《期》《望》《收》益《首》要表《现》为《在》正《常》的《市》场情况中，《股》《权》投《资》基金作《为》一《个》《整》《体》，其能《为》投资《者》实《现》的《投》资《回》报《率》整体《上》处《于》一《个》较高《的》《程》《度》。从《分》歧《国》《度》的《平》均和持久程《度》《来》看，股《权》投《资》《基》《金》的《期》望回报《率》《要》高于固定《收》《益》《证》《券》《和》《证》券投《资》《基》《金》等资产《种》别。　　Q：《请》《论》述《股》权投《资》《基》金的《投》资《后》《治》《理》的概《念》、内《容》《和》《感》化　　A：概念：《投》《后》《治》理《是》项目《投》资周期《中》主要《构》《成》《部》门，《也》《是》《投》资基金“《募》、《投》、《管》、《退》”四《要》点之《一》。《在》完成《项》《目》尽调《并》《实》《行》《投》资后《直》到《项》目《退》出之前《都》《属》于投《后》《治》《理》《的》《时》《代》。　　《内》容：包《罗》投后阐《发》陈述《的》《汇》《总》《及》《清》算、组织《召》《开》投《后》治理会《议》、组织《实》《行》公司交办的其《他》专《项》《综》合《投》《后》《事》务《和》项目《投》《后》《事》《务》，跟《踪》《企》《业》经《营》《勾》当、《专》《项》问《题》调《研》《阐》《发》、派《驻》董监《事》、《项》《目》文件《流》转、项《目》《档》案《治》《理》《等》《事》《务》。　　《感》《化》：　　（1）《投》《后》治《理》零丁《设》置，《是》范《围》化根《本》上的《专》《业》化《分》《工》《的》《需》《要》；　　（2）正《视》投后治《理》《是》PE投《资》《理》念《回》归素《质》《的》《表》《示》；　　（3）强化投《后》治理《是》《塑》《造》《和》《强》化PE竞争《力》的客不《雅》《需》《要》。　　Q：请申明《你》们《团》《队》若何《做》好《本》身的《召》《募》《工》《作》？　　A：《据》《现》实环《境》《来》《作》答，《如》“《可》以经《由》过《程》《自》《有》《资》《金》《召》募”、“《我》《们》私《募》公《司》有《本》身的发《卖》团《队》，《可》《以》召募资《金》”、“我《们》《公》司《和》一些《券》商《有》《合》作，可《以》拜托券商《朝》为召《募》《资》金”。　　Q：请《申》《明》《你》为《何》《会》看《好》股《权》私《募》《基》金《的》成《长》《前》《景》？　　A：《据》《现》实环《境》来《作》答，《如》：跟《着》《私》《募》《基》金行业的《监》《管》加《倍》《严》《酷》，《不》合规的私募治理《人》退《出》市《场》，私募《行》业加《倍》规《范》。截《至》XXXX《年》X月底，中《基》《协》《已》挂《号》私《募》《基》金《治》理《人》XXX《家》，《已》存《案》《私》募《基》金XXX《万》《只》，治《理》《基》金《范》围XXX《万》《亿》元。《可》《见》《私》募《行》业储《藏》《着》庞大《的》《市》场《机》遇，《政》《策》上当局也在《鼓》《动》勉励《私》《募》《基》金行业《健》康《成》长。    　　《在》现《今》中国《经》济转型《的》年夜《布》景《下》，出现《出》了《浩》《繁》的行业和《机》遇，《经》《由》《过》程《股》权私《募》基《金》《可》《以》《介》《入》《到》新《兴》《财》《产》的《投》资《中》。　　Q：请申明你为《何》要投XXX《公》司股权？　　A：据《现》实《环》《境》《来》《作》《答》，《讲》《的》越细《越》好。《可》《从》所处行业《的》《成》长、《被》《投》《公》《司》《在》行《业》内《的》《地》位、《被》《投》公司的能力、《对》将来《的》《成》长《前》《景》等《进》行作《答》。　　Q：《请》申《明》《你》作《为》投《资》《岗》亭负责《人》若何《挑》《选》投《资》标的？　　A：“从《行》《业》《准》入《侧》《重》于《具》《有》《高》成《长》《性》的《中》《小》《立》《异》《型》优良企业，特《殊》《存》《眷》TMT、《年》《夜》《数》《据》、《新》《能》《源》《等》《范》《畴》。《然》后《挑》《选》《公》司《具》有《怪》异手《艺》或采取了新奇《的》贸易《模》式，《可》以快《速》笼盖市《场》，《焦》点团《队》《成》《员》《有》《伟》年《夜》《的》企业家《精》《力》《的》《公》《司》”　　“《我》《们》公司《首》要投资要《积》《极》《结》构质《地》《良》好事迹《好》《的》《年》《夜》《蓝》筹股《票》例如《茅》台、万《科》，《而》《不》受市场《点》位、情感、气《概》等身分干扰，我们相《信》优《良》《的》《公》司《能》《靠》《时》《候》《带》《来》较《丰》《富》的《回》报”。　　Q：《请》《申》《明》你《们》《股》《东》《之》《间》的是不《是》存《在》《代》持关《系》？　　A：《股》《东》《均》以《自》有资《金》《出》资，《不》存《在》《股》权《代》持。　　Q：请《申》《明》合规《风》《控》负责《人》在《投》《管》《过》程当中，《若》《何》《实》《行》《本》能机《能》《和》职《责》？　　A：《我》们公司合规风控负责《人》具有《专》业常识布景，《经》由《过》《程》对公司《经》《营》风《险》《与》合《规》性进行《周》全《评》价《并》《按》划定《对》《内》《报》送风险《评》《价》和阐《发》陈《述》，从《而》展《开》风险节制、《合》《规》《查》《抄》、监《视》《评》价《等》工《作》；而《且》会监视、查《抄》或《审》查公《司》及工《作》《人》《员》的行《动》《合》《规》《性》；对投资《标》的《进》行《法》《令》、《财》政及《营》《业》《尽》职《查》《询》拜访，《风》险《评》《估》。 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本文心得:

东莞沙田大泥市场小巷子是东莞市著名的传统老市场之一，位于沙田镇的中心地带，长期以来一直是当地居民购买生活用品和食材的重要场所。小巷子的名称源自市场内一条狭窄而拥挤的巷道，常年人流如织。这里有各种小商品、蔬菜水果、海鲜肉类等琳琅满目的商品，以及各种传统特色小吃和美食。

东莞沙田大泥市场小巷子因其独特的氛围和特色而备受游客和买家的喜爱。一方面，小巷子里琳琅满目的商品和各色美食吸引了许多食客和购物者。另一方面，小巷子内有很多小摊贩和家庭经营的店铺，这里的商品价格相对低廉，吸引了不少人来这里买东西。