新华联合投资(08159.HK)：杨琛获委任为独立非执行董事

新华联合投资(08159.HK)：杨琛获委任为独立非执行董事

格隆汇6月19日丨新华联（维权）合投资(08159.HK)通知布告，杨琛已获委任为公司自力非履行董事、审核委员会主席和策略及成长委员会成员，自股分恢复生意当日(即2024年6月14日)起生效。

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大摩解读“苹果智能”：利好果链、利好内存，观察中国安卓是否跟进

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　　今朝全国投保者年夜约1.7亿，现实受益人群120万人。

来历：华尔街见闻阐发师相信，在苹果引领下，装备端年夜模子会渐渐普及，对硬件换代的需求可以催生消费电子行业的新周期。在6月的WWDC年夜会上，苹果发布了最新的Apple Intelligence（苹果智能）系统，傍观好久的巨子终究打响了入局AI的第一枪。固然苹果智能还没有登岸测试版系统，适用性还要打上个问号，但最少苹果产物周全接入AI的意味性意义已换来了股价连升。摩根士丹利阐发师Erik Woodring等人在最新发布的陈述中指出，WWDC年夜会的功效超越该行预期，有望加快新一轮的苹果装备换机潮，利好台积电、鸿海等果链企业。WWDC功效高于预期利好果链企业阐发师暗示，整体来看，WWDC的功效略高于年夜摩预期，为苹果从25财年最先鞭策装备换新奠基了主要根本。因为最新的AI功能苹果智能系统仅能在搭载A17 Pro和M系列芯片的装备上利用，约占现役苹果装备总数的8%。所以，要体验苹果的AI，就必需要改换新装备，年夜摩估计WWDC苹果智能的推出有望拉动一轮苹果装备换机潮。和其他科技巨子高度依靠英伟达芯片进行AI练习和推理分歧，苹果智能系统的办事器芯片很是特殊，利用的是自家的M系列芯片，年夜摩猜测是M2 Ultra芯片，这部门需求有望为台积电进献年夜量收入：我们比来对供给链的查抄成果注解，苹果在 24 年上半年可能为人工智能办事器出产了约 200 万块 M2 Ultra（4 纳米节点的苹果芯片）。M2 Ultra 芯片采取台积电的 InFO LSI 封装，以将两个 M2 Max 芯片拼接在一路（利用台积电的 4nm 晶圆工艺），我们估量一个 M2 Ultra 芯片可为台积电带来 350-400 美元的收入。这意味着苹果 AI 办事器芯片可能会在 2024 年为台积电带来高达20亿美元的收入，约占台积电总收入的 2%。鉴于私有云计较的用户群不竭扩年夜，我们估计苹果将在 2025 年利用 3 纳米 M3 或 M4 用于 AI 办事器芯片。而在 2026 年，我们认为苹果可能会采取台积电的 2 纳米和 SoIC 手艺，在 AI 办事器中利用功能更壮大的苹果芯片。苹果的A系列芯片将承载iPhone上的边沿计较使命。按照WWDC年夜会公然的信息，苹果推出了一个约 30 亿参数的装备端年夜说话模子，只能在A17 Pro 芯片上利用，今朝只有苹果旗舰型号 iPhone15 Pro 搭载了A17 Pro芯片。摩根士丹利指出，行将推出的苹果 iPhone 16 根基款将采取 A18 处置器，高端型号iPhone 16 Pro 机型可能会搭载新设计的 A18 Pro，其尺寸可能比 A18 年夜 15-20%，以挤入更多图形和人工智能计较单位。斟酌到AI办事对机能的需求，内存芯片行业也会迎来利好。该行认为，假如根本模子连结在约30亿的参数目级，新款iPhone 16根基款的DRAM容量估计将从iPhone 15的6GB进级到8GB（驱动苹果端侧年夜模子的最低设置装备摆设要求），而iPhone 16 Pro的DRAM容量将连结在8GB。斟酌到M2芯片的内存密度有限（192GB），不竭增加的苹果AI办事器将耗损年夜量LPDDR5。瞻望将来，年夜摩指出，苹果智能系统有苹果壮大的研发能力加持，还买通了和OpenAI的合作。该行称，下一步还需要察看中国安卓厂商的AI体验可否遇上iOS18的用户体验，以查验苹果的手艺实力。但整体而言，阐发师相信，在苹果引领下，装备端年夜模子会渐渐普及，对硬件换代的需求可以催生消费电子行业的新周期。2030年全球AI相干的云计较支出将到达3000亿美元摩根士丹利还在陈述中列出了本年的AI办事器采购数据。以下图所示，整体而言，超年夜范围企业在人工智能办事器采购方面加倍积极。所有企业中，AI支出晋升最多的是特斯拉，只有微软下降了人工智能在其本钱支出中的分派。颠末阐发师测算，2030年全球AI相干的云计较支出将到达3000亿美元，人工智能芯片本钱支出将到达 2300 亿美元，人工智能硬件将到达 700 亿美元。2030年定制化专用集成电路 (ASIC) 市场范围将到达 800 亿美元，设计办事市场将到达 400 亿美元。风险提醒及免责条目市场有风险，投资需谨严。本文不组成小我投资建议，也未斟酌到个体用户非凡的投资方针、财政状态或需要。用户应斟酌本文中的任何定见、概念或结论是不是合适其特定状态。据此投资，责任自大。

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　　格隆汇6月20日丨天承科技(688603.SH)近日在路演勾当中暗示，得益于下流电子电路行业景气宇回升与公司不竭的新客户及客户电镀线的拓展，截至今朝，公司2024年二季度的发卖量显现不错的增加现象。

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