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“燕郊400微信” 中加基金权益周报：政策预期推动下地产链板块一枝独秀

中加基金权益周报：政策预期推动下地产链板块一枝独秀

股市：政策预期鞭策下地产链板块桂林一枝　　市场回首　　上周A股首要指数涨跌纷歧，整体表示较好。　　31个申万一级行业中，房地产（12.65%）、建筑材料（5.03%）和建筑装潢（3.00%）居涨幅前三。家用电器（-2.36%）、医药生物（-2.12%）和煤炭（-2.10%）居跌幅前三。　　A股首要指数周涨跌幅（%）资料来历：wind；统计区间：2024/05/13-2024/05/17　　申万一级行业周涨跌幅（%） 资料来历：wind；统计区间：2024/05/13-2024/05/17　　宏不雅数据阐发　　5月17日，国度统计局发布4月经济数据，全国范围以上工业增添值同增6.7%，环增0.97%，超市场预期。社会消费品零售总额同比+2.3%（前值+3.1%），固定资产投资（不含农户）增速为4.2%，均不及预期。工业增添值看，工业出产指数显著强于办事业，设备制造链、消费电子财产链、汽车财产链是首要拉动项，显示在外需增加和以旧换新等撑持下，制造业仍然较强。社零方面，必选消费表示好过可选，可选消费受汽车、建材影响还是负增加，以汽车为代表的消费内卷、以价换量问题仍在。投资方面，制造业、基建、地产投资同比增速均边际下滑（制造业增加9.7%，基建增加6.0%，地产降落9.8%），投资整体偏弱。整体看，4月数据注解内需仍缺少活力，外需和财务感化较年夜，且可能继续成为短时间经济的依靠。　　5月17日，央行在地产方面推出四项新政，包罗设立3000亿元保障性住房再贷款、下降全国小我住房贷款最低首付比例、打消全国小我住房贷款利率政策下限和下调公积金贷款利率。短时间提振市场决定信念感化较着，也表现了中心财务撑持不急于年夜范围发力的特点。也延续了化解风险才是当前地产工作第一要务的基调。且地产需求端上的底子问题也仍然存在，意味着房价也较难上行，将来，央行政策东西箱中仍有较多选择：存眷后续诸如降息降准，特别美联储降息后财务发力的可能和力度。　　股市策略瞻望　　上周A股市场热门集中在地产链行业，在地产政策预期突发提高低，地产链行业取得活跃资金急速流入，在存量博弈的市场对其他板块构成较着虹吸效应。从根基面看，今朝内需仍弱，货泉政策撑持预期增添。从资金面看，上周外资净流入87.62亿元，基金方面多个宽基指数ETF继续放量但幅度偏小。　　跟着房地产刺激政策集中落地，相干板块情感热度激增。但要留意到，从根基面角度看，政策对短时间地产发卖可能有感化，对解决地产风险或提高房价感化应当不敷，所以今朝将此次地产链行情定位为基于政策博弈的主题投资行情。市场对这一批地产政策的结果也有不小不合，地产链板块资金协力还没有构成，不雅望资金仍多。之前地产链股票的估值、机构持仓均在汗青低位，短时间行情应当未完（拥堵度未到达前几回近似行情最高程度）但颠末活跃资金的设置装备摆设，后续股价阻力增添是大要率。市场应当会继续保持情感懦弱、存量博弈、对个股逻辑肯定性和政策刺激力度要求更高的时候。连系后续国际地缘政治不肯定性仍年夜的环境，应继续对经济定位弱苏醒，抓布局性机遇。建议投资者逢低结构。行业上，对偏防御的盈利类行业，继续建议作为底仓设置装备摆设一部门（短时间一样被地产链虹吸，调剂后建议设置装备摆设有怪异催化的能源公用、事迹增速较高的消费盈利和活动性支持的港股盈利）。而对进攻性较强的大都标的，以寻觅低位、肯定性较好和情感面强势的（地产链行情短时间大要率未完，地产、建材、轻工三个行业资金较为集中，上下流其他行业补涨性质。后续买卖难度会加年夜，建议设置装备摆设估值向下有底或根基面较好标的，是当前市场博弈重点。出口链仍然是高肯定性标的目的的代表，且出口数据的强势5月大要率延续，调剂后仍可设置装备摆设相干的家电、机械、建筑等行业个股。其他主题投资方面，低空经济政策端催化还是近期最强，AI链调剂幅度已不小，对国表里催化弹性增强）设置装备摆设为主。　　风险提醒：本材料的信息均来历于已公然的资料，对信息的正确性、完全性或靠得住性不作任何包管。本材猜中的概念、阐发仅代表公司研究团队概念，在任何环境下本文中的信息或表达的定见其实不组成现实投资成果，也不组成任何对投资人的投资建议和担保。任何媒体、网站、小我未经本公司授权不得转载。 .app-kaihu-qr {text-align: left;padding: 20px 0;} .app-kaihu-qr span {font-size: 18px; line-height: 31px;display: block;} 股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、前提单、个股雷达……送给你>>。