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“铁岭品茶上课” 当债务不再是问题，美国电话电报会有机会嘛？

当债务不再是问题，美国电话电报会有机会嘛？

美国德律风电报会有窘境反转的机遇嘛？之前由于巨额债务的问题，美国德律风电报不被市场青睐。而现在，有外国阐发师认为，美国德律风电报有了偿债务的能力，这会不会有反起色会？作者：Steven Fiorillo颠末十年的艰巨期间，美国德律风电报的股价可能有反转的机遇了。美国德律风电报绝对是一个现金奶牛，但不管它做了甚么，市场从未赐与积极回应。在曩昔的十年中，股价已损掉了38.12%的价值，假如没有股息，不知道还有很多股东会留在美国德律风电报。但冒险进入未知范畴的日子仿佛已曩昔，美国德律风电报正在专注于其焦点营业。在低迷期间看涨的缘由很简单，由于在紊乱中一向有一个安定的营业，看起来股价终究触底了。2022年10月，股价略低于15美元后反弹，2023年中期又产生了一样的环境。美国德律风电报对股东来讲是一场灾害，没有人能改变曩昔。真实的问题是，美国德律风电报可否改变投资者情感，市场师长教师终究会嘉奖他们吗？来历：Seeking Alpha美国德律风电报继续展现其潜伏营业的实力需求是决议企业保存能力的最主要身分之一。在那些被倾覆或消费者对其产物落空爱好的公司中，采取率会降落。这对美国德律风电报来讲不是问题，由于它的首要营业在剥离媒体营业后正在蓬勃成长。在2024年第一季度，美国德律风电报增添了34.9万名后付费德律风用户，使其总客户群到达7160万。在曩昔的一年里，美国德律风电报在客户流掉后可以或许增添的客户数目是150万。投资者存眷的一个主要身分是，每单元平均收入同比增加了0.52美元，这提高了利润率，并帮忙美国德律风电报缔造了更高的营收和EBITDA。美国德律风电报在光纤范畴也获得了长足的前进，在曩昔的一年里，他们的客户群增加了14.67%。美国德律风电报的光纤用户同比增加110万，一季度净增加25.2万。总的来讲，美国德律风电报在2024年第一季度缔造了300亿美元的收入，调剂后的EBITDA为110亿美元，自由现金流为31亿美元。美国德律风电报依然是一家年化收入跨越1000亿美元，同时发生数百亿美元盈利能力的企业。来历：美国德律风电报虽然人们担忧治理层会偏离轨道，但美国德律风电报的资产欠债表上的债务总额是2016财年以来最低的。2016年，美国德律风电报的总债务为1656.7亿美元，直到2024年第一季度，该公司的总债务才低于1550亿美元。在最高程度，美国德律风电报在2022年第一季度的总债务为2375.9亿美元，自那今后，总债务削减了35.99%，他们已消弭了855.1亿美元的债务。2022年3月，美国德律风电报在曩昔12个月里缔造了121.4亿美元的EBITDA。在剔除媒体实体后，这一数字在2024年3月仅降落了4.05%，差额为4.92亿美元。在曩昔的两年里，美国德律风电报的总债务与EBITDA的比率从3.63倍降落到3.61倍。美国德律风电报在这里极具吸引力，由于它的营业实力一个季度接一个季度地延续增加。美国德律风电报上调了本年的指引，估计在分派了210亿至220亿美元的本钱投资后，将发生170亿至180亿美元的现金活动资金。估计它将发生2.15美元至2.25美元的调剂后每股收益。美国德律风电报估计其无线和宽带营业收入将实现个位数的增加。斟酌到他们的年化收入将在2024年跨越1000亿美元，这并非一个正在式微的营业。美国德律风电报可以做良多工作来操纵其保存的现金流为股东缔造价值。除付出收益率跨越6%的股息外，美国德律风电报还可以回购股票，并经由过程削减股票数目来削减部门年化股息付出。美国德律风电报还可以回购债务，下降利钱支出。除付出股息，回购和了偿债务也有助于提高每股收益，并使其价值主张加倍壮大。来历：作者、Seeking Alpha但美国德律风电报的估值可以说是使人猜疑的。人们仿佛对美国德律风电报没有几多决定信念，由于它的估值低于其直接竞争敌手Verizon和T-Mobile，和Altria Group。美国德律风电报的2024年预期市盈率为7.81倍，2026年预期市盈率为7.35倍。这低于Verizon和T-Mobile，而美国德律风电报在将来两年的预期每股收益增加高于Verizon。使人震动的是，Altria Group的市盈率为8.9倍，而市场对美国德律风电报的预期市盈率低于烟草公司奥驰亚Altria。市场总有一天会苏醒过来，意想到美国德律风电报是一家盈利能力很强的公司，其股价被严重低估了。在那之前，投资者将很兴奋取得股息，由于在华纳媒体分拆后调剂范围后，股息依然具有吸引力，收益率跨越6%。来历：Seeking Alpha美国德律风电报有1327.6亿美元的总债务，但他们没有债务问题美国德律风电报公司帐面上的债务总额为1327.6亿美元，但没法了偿债务和有足够的资金了偿债务和到期债务之间是有区分的。接下来将经由过程美国德律风电报的自由现金流，股息义务和债务到期日来讲明美国德律风电报是若何处于强势地位的，他们的债务不再像之前那样严重。美国德律风电报具有71.9亿股通俗股，年化股息为每股1.11美元。美国德律风电报有义务向股东付出79.8亿美元的年化股息，相当于每一个季度19.9亿美元。美国德律风电报手上还有35.2亿美元现金。美国德律风电报估计，到2024年，该公司将发生170亿至180亿美元的自由现金流，而在2024年第一季度，该公司已发生了38亿美元的自由现金流。接下来将利用170亿美元的年化现金流来连结守旧，并注释为何美国德律风电报有能力付出其年化债务并继续了偿债务。来历：美国德律风电报美国德律风电报有25.6亿美元的债务将在2024年到期，别的5.331亿美元确当前债务将在2024年到期，本年将有30.9亿美元的债务到期。美国德律风电报在第一季度发生了37.9亿美元的自由现金流，并从通俗股中付出了19.9亿美元的股息。美国德律风电报在2024年残剩时候内仍有52.3亿美元的股息义务，估计将最少再发生132.1亿美元的现金流。在残剩59.9亿美元的股息和30.9亿美元的到期债务之间，美国德律风电报在2024年要承当90.8亿美元的债务。估计美国德律风电报将发生的残剩自由现金流，加上手头的现金，使美国德律风电报的活动性到达167.3亿美元。假如美国德律风电报了偿其到期债务并从其自由现金流中派发股息，假如它选择不合错误残剩现金采纳任何步履，它将在年末具有76.5亿美元的活动性。假定他们不回购任何股票或回购将来债务，那末他们将具有76.5亿美元的现金，而2025年将有45.7亿美元的到期债务。美国德律风电报可以了偿2025年的所有债务，在2025年第一季度竣事前仍有30.8亿美元现金。在发生别的170亿美元的自由现金流和付出79.9亿美元的通俗股股息后，美国德律风电报将有额外的90.2亿美元自由现金流残剩。假如保存的自由现金流被计入资产欠债表，到2025年，他们将具有121亿美元的现金，跨越2026年到期的101.7亿美元债务。假定一样的环境，美国德律风电报可以从资产欠债表上的现金中剔除2026年的所有债务，在发生别的170亿美元的自由现金流和付出股息后保存90.2亿美元之前，手头仍有19.2亿美元的现金。理论上，美国德律风电报在进入2027财年时手头上的现金为109.4亿美元，资产欠债表上的债务为178.4亿美元。美国德律风电报是一台自由现金流机械，虽然它的债务跨越了1000亿美元，但它已不再是一个问题。假如美国德律风电报偏离财政规律的道路，会让人感应担忧，但到今朝为止，环境看起来不错，由于他们继续削减债务。按照美国德律风电报的汗青表示，投资者和市场需要几年的时候才能相信美国德律风电报将继续依照今朝的轨道了偿债务和去杠杆化其资产欠债表。美国德律风电报的处境是，它可以了偿所有到期债务，同时以扣头价回购将来债务，这将削减将来几年的利钱支出。美国德律风电报还可以回购股票，只要盈利能力连结不变，这将增添其每股收益，并削减分派给股息付出的自由现金流金额，由于畅通股将削减。美国德律风电报的处境是，在将来4-5年内，他们可以削减债务、利钱支出、股息付出和回购股票。我只是但愿他们能对峙下去，由于当发生170 - 180亿美元的自由现金流时，有良多杠杆可以拉动。投资风险不管治理层做了甚么，美国德律风电报的股分都延续走低。因为市场感知，美国德律风电报股分面对着一场艰辛的战役，存在庞大的机遇本钱风险。因为美国德律风电报供给了负回报，而标普500指数升值了年夜约175%，股东们履历了落空回报的十年。下一个风险是立异，由于美国德律风电报的年夜部门本钱来自其无线营业。跟着手艺的成长，我们可以看到通讯体例的中止。假如这类环境产生，将对美国德律风电报的营业发生庞大的压力。固然美国德律风电报有能力实行其债务义务，但它依然存在治理层分心并试图为其运营增添分歧极点的风险。假如美国德律风电报决议将其本钱从焦点营业中调离，并最先承当额外的债务，市场的反映可能会比此刻已更灰心。来历：Seeking Alpha总结成为美国德律风电报的股东其实不轻易，特别是低迷期间的多头。我们没法改变曩昔，美国德律风电报已供给了十年的吃亏回报，不包罗股息。当股价跌破15美元时，股价已触底，今朝的财政状态不足以包管股价低于20美元。美国德律风电报估计将发生170 - 180亿美元的自由现金流，并有能力治理所有到期债务，同时按年率分派额外资金用于回购或消弭额外债务。市场情感可能需要一段时候才能改变，但其焦点营业正在增加，同时供给了必然水平的盈利能力，可以用来改变市场情感。相信治理层会对峙到底，假如他们继续消弭债务，并对资产欠债表进行去杠杆化，那末看空的来由看起来就不那末有吸引力了。 .app-kaihu-qr {text-align: center;padding: 20px 0;} .app-kaihu-qr span {font-size: 18px; line-height: 31px;display: block;} .app-kaihu-qr img {width: 170px;height: 170px;display: block;margin: 0 auto;margin-top: 10px;} 股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、前提单、个股雷达……送给你>>。