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中基协约谈私募管理人问答汇总（附8大现场沟通问答实况案例）

　　来历：《山》《西》省《投》资基金业《协》会　　中基协谈私募治《理》《人》问《答》《汇》总　　一《提》到《监》管《约》谈，私募治理《人》可能会“闻《声》色《变》”，担忧本身是否《是》《存》在《不》合《规》的《处》所要《被》《监》《管》机《构》《惩》罚《了》。《现》实上，《约》谈在《各》类《环》境下都可《能》呈现。　　《在》私《募》挂《号》审核《过》程《当》《中》，《部》《门》《治》理《人》《收》《到》《如》许《的》《邮》件《反》《馈》（《部》门《以》《德》《律》《风》《或》短《信》《情》势反《馈》）：“请贵公司《法》《定》《代》《表》人和《合》《规》风《控》《负》责《人》《于》【】《年》【】月【】《日》前来协《会》进行《现》《场》《沟》通，《具》体地《址》《为》：XXXXXX。《贵》《公》《司》《定》《好》《时》《候》后《请》最《少》提早两个工《作》日联系本协《会》。”　　1、《现》场《沟》凡《是》见《缘》由汇《总》　　1、《协》会《认》为合规风控《负》《责》人《天》《资》《不》敷，《法》《令》《定》见书《中》《没》《法》看《出》合《规》《风》控负《责》《人》《能》《自》力《实》行《合》《规》《风》《控》职《责》；　　2、协会《认》为申请机《构》《的》合规风控及其《他》任职高《管》《存》《在》“《挂》《靠》、《兼》《职》”《行》《动》；　　3、协《会》认为《法》《令》《定》《见》书《经》屡《次》反馈《仍》没有说《清》拟投资《项》《目》标《募》《投》管《退》进程；　　4、《协》《会》认《为》现《实》《节》制人或《控》股股《东》“年青《化》”，可《能》存《在》股《分》代《持》《行》《动》；　　5、《协》会认为《拟》《投》资《项》《目》《不》真实，要《求》被投资《项》《目》负责人《一》同到现《场》《沟》《通》；　　6、协《会》认为包罗外《包》机《构》《的》外《包》《和》谈及其他《和》《谈》存在《造》假《现》《象》，需要核实；　　7、协会认《为》展业《打》算《未》能《说》清《公》司将来《的》成长《标》的目《的》和《成》长路《径》；　　8、《协》会《认》《为》《其》他《需》要《当》面的《约》《谈》的事《由》。　　2、《现》场沟通《问》答《实》况《案》《例》　　Q：《请》论述《及》格《投》《资》者的《认》《定》《尺》度，并举《例》《申》明　　A：《及》《格》投资《者》是《指》：《投》《资》《于》《单》只私《募》基金《的》金额不《低》于100《万》《元》《且》《合》适以下相《干》尺《度》的单元和小《我》：　　（1）《净》《资》产不低于1000万元《的》单元；　　（2）《金》融资产不低于300万《元》《或》《比》来《三》年《小》《我》年《均》《收》入《不》低于50《万》元《的》小我。　　《金》《融》资产包《罗》银《行》存款、《股》《票》、债券、《基》《金》份额、《资》产《治》《理》《打》算、《银》《行》《理》财《富》《品》、信《任》《打》算、《保》《险》产《物》、期《货》权益等。　　《以》下投《资》者《视》为及《格》投资《者》：　　（1）社《会》《保》障基《金》、企业年金《等》养老基金，《慈》《善》基金等社会公《益》基金；　　（2）《依》法设立《并》在《基》《金》《业》《协》会《存》《案》的《投》《资》《打》算；　　（3）投资《于》《所》治《理》《私》募基《金》的《私》募《基》《金》《治》理人及其《从》业《人》员；　　（4）《中》《国》证《监》会划定《的》其《他》《投》资者。　　Q：《请》论述《召》《募》流《程》《和》各《流》《程》《大》《要》《内》《容》　　A：《召》《募》流程：（1）特《定》《对》《象》肯定；（2）《投》资《者》《恰》《当》性匹《配》；（3）私《募》《基》金推《介》；（4）基金《风》险揭露；（5）及格投资《者》；（6）《基》金《打》《款》；（7）投资沉《着》期；（8）回访《确》认。　　特定对象肯定《法》《式》：（1）问卷查《询》拜《访》；（2）风《险》《评》估；（3）书面许《诺》。　　Q：请论述股《权》投资《基》《金》《的》《根》基《运》作《模》式《和》特《点》　　A：股《权》投资基金的运《作》《流》程是《其》《实》现《本》钱增《值》《的》《全》进《程》，股《权》投资《基》《金》运《作》的四个阶段是《募》资、《投》《资》、《治》理《和》《退》出。《相》对证券《投》资基金，《股》《权》投《资》《基》金《具》《有》投资《刻》日长、活《动》性较差，投后《治》理《投》入《资》本多，专业《性》较《强》，投资收益《波》动《性》较《年》夜《等》《特》《点》。　　（1）《投》资《刻》日《长》、活《动》性《较》差　　因《为》《股》《权》投《资》《基》《金》《首》《要》《投》《资》于《未》上市企《业》股权或《上》《市》企业的《非》《公》然买《卖》《股》权，《凡》《是》需《要》较《长》《时》《候》《来》《完》《成》投资的全数《流》《程》实现《退》出，《股》《权》投资《基》《金》也《因》《此》《具》《有》《较》长的《封》《锁》《期》。《另》《外》，《股》《权》《投》《资》基金《的》基《金》份《额》《活》动《性》《较》差，《在》基《金》《清》《理》《前》，基《金》份额的让《渡》或投资《者》的《退》出《都》《具》《有》《必》《然》《难》《度》。　　（2）《投》《后》治《理》《投》《入》《资》本较多　　股权《投》资是“《价》值《增》值型”《投》资。《基》《金》《治》《理》人《凡》是《在》投资后治《理》《阶》段投入《年》《夜》量《资》本，一《方》《面》，为被《投》《资》企业供给《各》《类》贸易资《本》和治《理》撑持，《帮》忙被《投》《资》企业更好《成》《长》；另外一方面，也《经》由过程加《入》《被》投资企《业》《股》东会、《董》《事》《会》《等》情《势》，《对》被投资《企》《业》《进》行《有》《用》《监》《管》，以应《对》被《投》《资》《企》《业》的信《息》不《合》错误称《和》企业《治》《理》层的《道》《德》风险。　　（3）专业性较强　　股《权》投资基金的《投》《资》决议计划与《治》《理》《触》及企《业》治理、《本》《钱》市场、财政、《行》业、《法》令等《多》《个》《方》《面》，其高《收》益《与》《高》期望《风》险《的》特《点》《也》要求基金《治》理人必《需》具《有》《很》《高》《的》专业水《准》，《特》《殊》《是》要有长于发《现》《具》《有》潜伏投《资》价值《的》独《到》《目》《光》，具有《帮》忙《被》投《资》企业创《建》、成《长》、强《大》《的》《经》验《和》《能》力。　　（4）《投》资《收》《益》波《动》《性》较《年》《夜》　　《股》《权》投《资》《基》金属《于》高《风》险、高期《望》《收》《益》《的》资《产》种《别》。高风《险》首要《表》《现》《为》分歧投《资》项《目》标收《益》显现较年夜的《差》别《性》。《创》《业》《投》《资》《基》金凡《是》投《资》于处于早《中》《期》的成《长》《性》企《业》，投《资》《项》《目》标收《益》波动性较《年》夜，《有》的《投》《资》《项》《目》《会》产《生》本《金》《吃》亏，《有》《的》《投》资项《目》《则》可《能》《带》来庞《大》收《益》。并购基《金》《凡》是《投》《资》于《价》《值》被低《估》但《相》《对》成《熟》的《企》业，《投》《资》项目标收益波动《性》《相》《对》要《小》一《些》。　　高《期》望收益首《要》《表》现为《在》正常的《市》《场》《情》《况》中，股权《投》资《基》《金》《作》《为》一个《整》体，其《能》《为》投资《者》《实》《现》的《投》《资》回《报》《率》整体《上》处《于》一《个》较《高》的《程》《度》。从分《歧》《国》度的《平》均《和》持《久》《程》《度》《来》看，《股》《权》投资《基》金《的》《期》望回报《率》《要》《高》于固定收益《证》《券》《和》《证》《券》《投》《资》《基》金《等》资产《种》别。　　Q：请论述股《权》投资基《金》的《投》资《后》《治》《理》《的》概《念》、《内》《容》和感化　　A：概念：《投》后治《理》《是》《项》目投《资》《周》《期》《中》主《要》构成《部》门，也是投资《基》金“《募》、《投》、《管》、退”《四》《要》点《之》一。《在》完成项《目》尽《调》《并》实《行》《投》资《后》《直》到《项》《目》退《出》之前都属于《投》《后》治《理》的时《代》。　　《内》《容》：《包》《罗》投后《阐》发《陈》述的汇总《及》清《算》、组织《召》开投后《治》《理》会《议》、组《织》实行《公》司交《办》的《其》《他》专《项》《综》合《投》《后》《事》《务》和《项》《目》《投》《后》《事》《务》，《跟》踪《企》业《经》《营》《勾》当、《专》《项》问题《调》《研》阐《发》、《派》《驻》董《监》事、《项》目《文》件流《转》、项《目》档案治理等事务。　　《感》化：　　（1）《投》《后》《治》《理》零《丁》设置，《是》《范》《围》化《根》《本》《上》的专《业》《化》《分》工《的》需要；　　（2）正视投《后》治理《是》PE投《资》《理》《念》《回》归《素》《质》的《表》示；　　（3）《强》《化》《投》后治《理》《是》塑造《和》《强》《化》PE《竞》争力《的》客《不》《雅》需《要》。　　Q：请《申》明《你》们团《队》若《何》《做》好本身的召《募》工《作》？　　A：据现实《环》境《来》《作》《答》，《如》“《可》《以》《经》《由》《过》程自有《资》金《召》《募》”、“我《们》私募公司《有》本身的发《卖》团队，可《以》《召》募《资》《金》”、“我们公《司》和《一》些券《商》《有》《合》作，《可》以《拜》托《券》《商》朝为召募《资》金”。　　Q：请《申》《明》《你》为何会《看》《好》股权《私》募基《金》的《成》长前《景》？　　A：据现《实》《环》境来作答，如：跟《着》私《募》《基》《金》《行》业《的》监管加《倍》严酷，《不》《合》规的《私》《募》《治》理《人》《退》《出》市场，《私》募行业加《倍》《规》《范》。截至XXXX年X月底，《中》基《协》已《挂》号《私》募《基》《金》《治》理《人》XXX家，《已》《存》案私《募》基《金》XXX《万》只，治《理》基金范围XXX万亿元。可《见》私募《行》《业》储藏着《庞》大的市《场》《机》《遇》，政策《上》《当》《局》也在《鼓》《动》勉励《私》募《基》《金》《行》《业》健康成《长》。    　　《在》《现》《今》《中》国《经》《济》转型的年《夜》布《景》下，出《现》出《了》浩《繁》的《行》《业》和《机》《遇》，《经》《由》过程《股》《权》私《募》基金《可》《以》介入《到》新《兴》《财》产《的》《投》《资》《中》。　　Q：《请》申明你《为》《何》要《投》XXX《公》司《股》权？　　A：据《现》《实》环《境》《来》作《答》，《讲》《的》越《细》《越》《好》。可《从》《所》处行《业》的《成》《长》、《被》投《公》《司》《在》行业《内》《的》《地》《位》、《被》《投》《公》司的《能》《力》、对将《来》的《成》长《前》《景》等进《行》作答。　　Q：请申《明》你作《为》投《资》岗亭负责《人》《若》何《挑》选《投》资标《的》？　　A：“《从》行《业》准入侧《重》于具《有》高《成》《长》《性》《的》中《小》《立》异《型》《优》《良》企《业》，《特》《殊》存眷TMT、年夜《数》《据》、新能《源》《等》范《畴》。然后挑选公《司》具有《怪》异手《艺》《或》《采》取《了》《新》奇《的》《贸》《易》模《式》，可以《快》速笼《盖》市《场》，《焦》《点》团《队》成《员》有伟年夜的《企》业家《精》《力》的《公》司”　　“我《们》公《司》《首》要《投》《资》要《积》极《结》构《质》地《良》好《事》《迹》《好》《的》年《夜》《蓝》《筹》《股》《票》《例》如《茅》《台》、《万》《科》，《而》《不》受市《场》《点》位、《情》《感》、气概等《身》《分》《干》扰，《我》们《相》信《优》良的《公》《司》《能》《靠》时候带《来》《较》丰《富》的《回》报”。　　Q：请《申》明你们股东《之》《间》《的》《是》《不》《是》《存》《在》《代》持关系？　　A：《股》东《均》以自《有》资金出资，《不》存在《股》《权》《代》持。　　Q：请《申》明《合》《规》风控《负》《责》人在《投》管过《程》当《中》，若《何》实《行》《本》《能》《机》能《和》《职》《责》？　　A：我们《公》司合规风控《负》责《人》《具》有专《业》常《识》布《景》，《经》《由》过程对公司经营《风》《险》《与》合规性进《行》周全评价并《按》《划》定对《内》报《送》风险《评》价《和》《阐》发陈《述》，从而《展》开《风》险《节》制、《合》规《查》抄、《监》《视》《评》《价》《等》《工》作；《而》且会监视、查抄《或》《审》《查》《公》《司》及《工》《作》人《员》的《行》《动》合规性；《对》投《资》《标》的进行《法》令、《财》政及营《业》尽职查《询》拜访，《风》险评估。 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本文心得:

福建省晋江市陈埭镇江头村是一个位于福建省晋江市的乡村，地处于福建省东南沿海地区，是一个风景优美的地方。这个小村庄拥有悠久的历史和丰富的人文资源，是许多游客和摄影爱好者的理想去处。

陈埭镇江头村位于一条宽阔的河流旁边，村庄的背后是翠绿的山峦，河水宛如一条镜子般平静的倒映着村庄的美景。每当黄昏时分，夕阳西下，整个村庄被柔和的阳光笼罩，给人一种宁静而宜人的感觉。